Start-ups HR Tech : coup d’arrêt violent sur le financement

2 salles, 2 ambiances différentes, pourrait-on dire.

Entre le 1^er semestre 2022 et le 1^er semestre 2023, le financement des start-ups HR Tech a été marqué par un coup d’arrêt cinglant, selon le tout chaud Baromètre des levées de fonds In Extenso Innovation Croissance, ESSEC Business School et France Angels.

Le vent avait sérieusement commencé à tourner dans la 2ème partie de l’année 2022. La dégradation des conditions de financement se confirme.

« La baisse observée dans la HR Tech est violente, notamment pour les tours au-delà de 50 millions d’euros, mais elle reflète la tendance observée dans le secteur tech en général (-50 %). Néanmoins, nous voyons de belles opérations de financement dans d’autres segments comme les DeepTech ou les CleanTech », déclare Patricia Braun, Présidente - Associée, In Extenso Innovation Croissance.

Des gros deals HR Tech qui se comptent sur les doigts d’une main

(Source : In Extenso Innovation Croissance, juillet 2023)

Dans le courant du 1^er semestre 2023, 2 deals se distinguent : 

• 50 millions d’euros levés par Welcome to the Jungle, plateforme spécialisée dans la recherche et le recrutement souhaitant accélérer son développement aux Etats-Unis ;
• 33 millions d’euros pour Brigad visant à transformer l’intérim dans le secteur de la restauration et du médico-social. 

« Globalement, c’est un net recul sur les méga-rounds en France. On tombe ensuite des petits financements comme :

• Asap Work, une néo-agence d’intérim spécialisée dans le secteur BTP, ayant pour but de diminuer la précarité des travailleurs intérimaires qui a levé 5 millions d’euros ;
• Hiway qui finalise un tour à 4 millions d’euros offrant des services pour gérer son activité de freelance,
• Spayr qui lève 2,5 millions d’euros pour le développement de sa plateforme d’acompte sur salaire à la demande », commente Patricia Braun.  

La situation de repli du marché est similaire sur le segment HR Tech au niveau européen avec un coup de frein constaté sur les volumes levés, le deal flow et le ticket moyen.

Mode résilience enclenché en attendant mieux 

« La crise repositionne les acteurs : 

• Les fonds ont pris du recul et attendent de passer la crise avec la rentabilité qui devient un cap important pour les start-ups de leurs portefeuilles ;
• Pour les start-ups qui veulent lever des fonds, les valorisations sont à la baisse et plus raisonnables ;
• Certaines licornes et start-ups qui ont qui ont fait de grosses levées de fonds procèdent à des licenciements et reviennent aux fondamentaux de développement et de rentabilité », analyse Patricia Braun.

Sans équivoque, sur le premier semestre 2023, la chute a été brutale. « La tendance sera probablement identique sur le prochain Baromètre couvrant le deuxième semestre 2023, y compris dans la HR Tech », esquisse notre interlocutrice, qui perçoit néanmoins de nouvelles sources potentielles de développement avec la vague de l’IA générative sur le modèle de ChatGPT d’OpenAI.

« La prochaine vague dans les start-ups HR Tech concernera l’approfondissement de l’exploitation de l’IA, au-delà des fonctions actuelles de matching et d’identification des compétences. Il existe encore de beaux sujets à creuser dans les RH actuellement comme l’employabilité, la flexibilité dans l’organisation du travail ou les nouveaux modèles de fonctionnement des jeunes », indique Patricia Braun.

Pour consultez l’intégralité du Baromètre des levées de fonds In Extenso Innovation Croissance, ESSEC Business School et France Angels.